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Ist DeFi tot oder ist es immer noch die Zukunft der Finanzen?

Experten bringen sich ein: Ist DeFi tot oder ist es immer noch die Zukunft der Finanzen?

Da sich die Mehrheit der DeFi-Marken weiterhin von ihren diesjährigen Höchstständen zurückzieht, haben Branchenexperten abgewogen, ob die dezentralisierte Finanzblase geplatzt ist oder ob sie aus der Asche aufsteigt.

Projekte von höchster Qualität wie Chainlink, Aave und Synthetix sind seit ihrem Allzeithoch um die Hälfte zurückgegangen, während einige der Klonprotokolle um 95% oder mehr zurückgegangen sind.

Es gibt auch Anzeichen dafür, dass einige Krypto-Sicherheiten mit Bitcoin Future allmählich liquidiert und aus den DeFi-Protokollen zurückgezogen werden, da die zweistelligen Renditen zu schrumpfen beginnen. Der Gesamtwert, der über alle Plattformen gesperrt wurde, ist laut DeFi Pulse seit seinem Allzeithoch Ende September um 9,3% zurückgegangen.

Der Mitbegründer von Cosmos, Ethan Buchman, erklärte, dass DeFi ein riesiger Fortschritt für die Demokratisierung des Zugangs zu Finanzprodukten sei, fügte jedoch hinzu, dass die meisten Protokolle ein beträchtliches Risiko bergen, das nicht immer offensichtlich ist.

Ungeprüfte und kompromittierte intelligente Verträge stehen ganz oben auf dieser Risikoliste, und in diesem Jahr gab es mehrere Exploits. Darüber hinaus gab es Blitz-Kredit- und Arbitrage-Angriffe, die zum Verlust von Geldern geführt haben. Mehrere DeFi-Plattformen waren betroffen, darunter bZx, Yam Finance, Bancor, dForce, Balancer und in jüngster Zeit Soft Yearn.

Nicholas Pelecanos, Leiter des Handelsbereichs bei NEM, bezeichnete den Yam Finance-Bug und seinen anschließenden Zusammenbruch als Beweis dafür, dass DeFi noch in den Kinderschuhen steckt, da sich die Infrastruktur und die Prozesse noch in der experimentellen Phase befinden. Er fügte hinzu: „Die Infrastruktur und die Prozesse befinden sich noch in der Versuchsphase:

„DeFi steht derzeit in Bezug auf seine Fähigkeit, mit Kapital umzugehen, auf Messers Schneide und könnte leicht in eine Blase fallen.

Mitten im DeFi-Hype wurden auch betrügerische Projekte und Pump- und Dump-Schemata, oder „rug pulls“, wie sie in der Branche genannt werden, üblich. Es gab mehrere Beispiele dafür, dass symbolische Preise hochgepumpt wurden, nur um wenige Stunden später auf den Müll zu werfen.

Der beliebte Kryptoanalytiker Josh Rager berichtete kürzlich, wie viel er bei einem DeFi-Teppichzug verloren hat:

Er verkaufte gerade Teppiche im Wert von $15.000 für weniger als $20

Verwendung der Verluste zur Anrechnung auf Kapitalgewinne für Steuerzwecke in diesem Jahr

Etwas, worüber Sie mit Ihrem Buchhalter sprechen können, wenn auch Sie auf den Boden der Tatsachen zurückgeholt werden
– Josh Rager (@Josh_Rager) 7. Oktober 2020

Yield Hopping ist ein weiterer Aspekt, der darauf hindeutet, dass die entstehende DeFi-Sphäre auf Schnelligkeit und nicht auf Nachhaltigkeit ausgelegt ist. Es scheint, dass die gleichen Sicherheiten von Protokoll zu Protokoll verschoben werden, wie die Ertragsbauern, oder „degens“, wie sie in der Industrie genannt werden, auf der Jagd nach dem neuesten heißen DeFi-Lebensmittelmerkmal.

Dies wurde beim SushiSwap-Boom deutlich, der absichtlich Liquidität von Uniswap anzog, um sie dann wieder zu verlieren, als Uniswap seine eigenen UNI-Token und Liquiditätspools einführte. Die UNI-Marke selbst liegt nun mehr als 60% unter ihren Höchstständen.

Der CEO von Blockdaemon, Konstantin Richter, verglich den DeFi-Boom mit der ICO-Blase;

„Das Recycling von Geld und Hebelwirkung, die scheinbar aus dem Nichts verrückte Pumpen schaffen, reimt sich sicherlich auf das, was wir 2017 gesehen haben.

Er fügte hinzu, dass die massiven APY-Zahlen von 1000% oder mehr für ertragreiche Landwirtschaft unhaltbar sind, was bedeutet, dass die meisten dieser Experimente wahrscheinlich scheitern werden. Er sagte jedoch, dass diejenigen, die überleben, eine echte Chance haben, die Zukunft des Finanzwesens zu sein.

Bei einem Panel auf dem LA Blockchain-Gipfel diese Woche wies FTX-CEO Sam Bankman-Fried darauf hin, dass der DEX-Volumenboom, bei dem Uniswap im vergangenen Monat sogar die Coinbase überholt hat, nicht nachhaltig sei. Er sagte, sobald die übergroßen Anreize für die Verwendung von DEX-Münzen ohne Freiheitsentzug wegfallen, werde auch das Volumen sinken. Damit bezog er sich auf die Möglichkeiten des Ertragsanbaus und die Verteilungsmechanismen der Governance-Token.

Jason Wu, CEO und Mitbegründer von Definer.org, stellte fest, dass der Markt heute reifer ist als während des ICO-Booms, und dass die Zukunft der Branche laut Bitcoin Future weitgehend von der Einführung von ETH 2.0 und einer geregelten Art und Weise, DeFi in den Mainstream zu bringen, beeinflusst werden wird. Er schloss;

„Mit dem Kapitalzufluss in den DeFi-Raum bauen Projekte mehr Anwendungen für die nächste Generation von Finanznetzwerken auf. Die DeFi-Manie, die wir derzeit auf dem Markt sehen, hilft daher bei unserer Mission, die Welt des Geldes zu verändern.